Τρίτη, Ιουνίου 28, 2016
Μαρινόπουλος: Αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 99 -
Πλήρης επιβεβαίωση των πληροφοριών του Euro2day.gr ότι η ένταξη σε άρθρο προστασίας ήταν μονόδρομος καθώς σήμερα συζητείται αίτηση που κατέθεσε η Μαρινόπουλος για υπαγωγή στο άρθρο 99 και προστασία από τους πιστωτές της.
Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, η αίτηση συζητείται σήμερα, ενώ κύκλοι προσκείμενοι στην εταιρεία αναφέρουν ότι επρόκειτο για μοναδική πλέον επιλογή και υποστηρίζουν ότι μόνο με αυτό τον τρόπο μπορούν να διασφαλιστούν οι θέσεις εργασίας και τα συμφέροντα των προμηθευτών.
Κατά τις ίδιες πηγές, πρόκειται για μία μόνο από τις φάσεις που θα ακολουθήσουν, προκειμένου να εξυγιανθεί και να συνεχίσει τη λειτουργία της η εταιρεία.
Οι σχεδιασμοί
Το Euro2day.gr είχε μεταδώσει την Παρασκευή τις πυρετώδεις προσπάθειες, τις οποίες παρακολουθεί από πολύ κοντά και η κυβέρνηση, για τη διάσωση του ομίλου.Κι αυτό καθώς οι διαταγές πληρωμής και οι αναγκαστικές εκτελέσεις λαμβάνουν μορφή χιονοστιβάδας, απειλώντας να μπλοκάρουν τη λειτουργία της εταιρίας που απασχολεί περίπου 13.000 εργαζόμενους.
Στον πυρήνα αυτής της προσπάθειας είναι, όπως μεταδώσαμε, ο διακανονισμός των υποχρεώσεων προς Δημόσιο και Ταμεία, η αναχρηματοδότηση των υφιστάμενων δανείων, αλλά και ο περιορισμός των απαιτήσεων των προμηθευτών, με κούρεμα που σύμφωνα με τα σενάρια που έχουν εκπονηθεί θα πρέπει να είναι κατ' ελάχιστο της τάξεως του 40%.
Το βασικό σενάριο, σημειώναμε, ήταν η συμμετοχή της Σκλαβενίτης με ποσοστό 75% στη νέα εταιρία (που θα αφορά πρακτικά όλη τη δραστηριότητα της Μαρινόπουλος στον συγκεκριμένο τομέα του λιανεμπορίου) ενώ ποσοστό 25% θα διατηρήσει η πλευρά της Μαρινόπουλος.
Η εισροή νέων κεφαλαίων από τη Σκλαβενίτης τοποθετείται σε 75 εκατ. ευρώ και ακόμη 50 εκατ. ευρώ σε βάθος 2-3 ετών. Οι υφιστάμενες δανειακές υποχρεώσεις της Μαρινόπουλος θα μετατραπούν σε μακροπρόθεσμα 20ετή δάνεια, με balloon (η εξόφληση θα ξεκινήσει μετά από 6 χρόνια και θα
αφορά στο 30% σταδιακά, ενώ το υπόλοιπο 70% θα εξοφληθεί στη λήξη).
Περίπου 370 εκατ. θα είναι ο νέος χαμηλότοκος δανεισμός (οι πληροφορίες μιλούν για επιτόκιο της τάξεως του 1%), επίσης με 20ετή διάρκεια και τους ίδιους όρους αποπληρωμής.
Στο σκέλος της εξυγίανσης του παθητικού της εταιρίας, προβλέπεται «εθελοντικό» κούρεμα των εμπορικών πιστωτών, οι συνολικές υποχρεώσεις προς τους οποίους υπολογίζονται σε περίπου 550 εκατ. ευρώ, σε ένα ποσοστό που σύμφωνα με το σχέδιο υπολογίζεται σε 40%.
Ακόμη θα πρέπει να γίνει επαναδιαπραγμάτευση των υποχρεώσεων σε μισθώματα για ακίνητα που χρησιμοποιεί ο όμιλος Μαρινόπουλου (ορισμένες πηγές τα ανεβάζουν σε 150-200 εκατ. ευρώ) με ετεροχρονισμό των πληρωμών, τουλάχιστον για μια τριετία και αναπροσαρμογή προς τα κάτω των μισθωμάτων.
Τέλος, βασική προϋπόθεση είναι να ρυθμιστούν και οι υποχρεώσεις προς Δημόσιο και Ταμεία, οι οποίες υπολογίζονται μεταξύ 105 και 110 εκατ. ευρώ, με ορίζοντα 15ετίας, χωρίς πρόστιμα και προσαυξήσεις.
Για να ξεκινήσει αυτή η διαδικασία θα πρέπει πέρα από το να συμφωνήσουν μεταξύ τους οι τράπεζες, η Σκλαβενίτης και ο όμιλος Μαρινόπουλου, να αποδεχτούν και οι εμπορικοί πιστωτές το κούρεμα των απαιτήσεών τους. Θα πρέπει δηλαδή να δώσει τη συγκατάθεσή της η πλειονότητα των πιστωτών, σε ποσοστό που να ξεπερνά το 60%, ίσως και το 70%. Γεγονός που δεν είναι εύκολο, παρότι σταδιακά διαμορφώνεται πλέον η πεποίθηση στην αγορά ότι οι εναλλακτικές θα είναι πολύ χειρότερες.
Ένα ακόμη από τα «αγκάθια» της υπόθεσης, αναφέρουν πηγές από τον χρηματοοικονομικό χώρο που είναι σε θέση να γνωρίζουν, αφορά στο κεφάλαιο που απαιτείται για τη διατήρηση της Μαρινόπουλος σε λειτουργία στο μεσοδιάστημα, καθώς υπολογίζεται ότι χρειάζονται περίπου 15-20 εκατομμύρια, ανά μήνα λειτουργίας. Σημειώνεται ότι σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες, στο α' εξάμηνο του τρέχοντος έτους αναμένεται ότι θα προκύψει αρνητικό EBITDA της τάξεως των 100 εκατ. ευρώ.
Είναι δε προφανές ότι σε κάθε περίπτωση θα υπάρξουν όροι που θα επιτρέπουν στη Σκλαβενίτης να απαγκιστρωθεί από μια συμφωνία ανάλογα με την πορεία του due dilligence και την επαλήθευση των δεδομένων με τα οποία διεξάγονται οι διαπραγματεύσεις.
Γιώργος Παπανικολάου
gpap@euro2day.gr
Πηγή: euro2day - Jun 28, 2016
------------------------------------------------------------
ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ
Αίτηση πτώχευσης υπέβαλε ο Μαρινόπουλος
Αίτηση για υπαγωγή του στο άρθρο 106Β περί πτώχευσης μια
επιχείρησης εν λειτουργία υπέβαλε σύμφωνα με πληφορορίες η Μαρινόπουλος
ΑΕ. Η αίτηση πρόκειται να συζητηθεί σήμερα Τρίτη στο Πρωτοδικείο.
Ως εκ τούτου φαίνεται πως η προ μηνών συμφωνία που είχε ανακοινωθεί με τη Σκλαβενίτης ΑΕΕ παύει να ισχύει, ενώ δεν είχαν θετική κατάληξη οι συζητήσεις με τις πιστώτριες τράπεζες.
Η αίτηση της Μαρινόπουλος ΑΕ για υπαγωγή στο άρθρο 106Β αφορά ληξιπρόθεσμες οφειλές προς τους προμηθευτές οι οποίες ανέρχονται σε αρκετές εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ, ενώ έχουν υπερβεί κατά πολύ τον χρόνο συμφωνίας αποπληρωμής.
Οι αρνητικές εξελίξεις που πήραν διαστάσεις χιονοστιβάδας εκδηλώθηκαν αρχικά από τα τέλη του Μαΐου. Αναλυτικότερα στα τέλη του Απριλίου επιχειρήθηκε η εξομάλυνση των σχέσεων της Μαρινόπουλος ΑΕ με τους προμηθευτές καταγράφτηκαν οι οφειλές, πληρώθηκε ένα μέρος τους και προσδιορίστηκαν οι χρόνοι αποπληρωμής των υπολοίπων. Αλλά στα τέλη του Μαΐου προμηθευτής στον οποίο οφείλονταν περί τα 14 εκατ. ευρώ πήγε να πληρωθεί μέρος της συμφωνίας και έκπληκτος άκουσε τα αρμόδια στελέχη της Μαρινόπουλος ΑΕ να του λένε πως δεν ισχύει γιατί δεν υπάρχουν χρήματα στο ταμείο. Παρόμοια περιστατικά επαναλήφθηκαν τις επόμενες ημέρες, οι αντιδράσεις πήραν δικαστικό χαρακτήρα και η κατάσταση οδηγήθηκε στο σημερινό αδιέξοδο.
Πηγή: koutipandoras.gr - Jun 28, 2016
Ετικέτες: 
